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Quand un collectionneur ne veut pas vendre mais a besoin de liquidités, les prêts garantis par des œuvres d’art sont devenus la réponse la plus naturelle. Cela est démontré par le lancement, mardi, de Metis Fine Art Finance, nouvelle société fondée par Rebecca Fine et Giovanna Quattrone et soutenue par Winston Artory Group. L’opération arrive alors que le secteur du crédit lié aux collections d’art connaît l’une des phases de croissance les plus intenses des dernières années, poussé par un marché des enchères incertain et par des collectionneurs de plus en plus réticents à se séparer de leurs chefs-d’œuvre.
Points clés
- Rebecca Fine et Giovanna Quattrone ont lancé Metis Fine Art Finance, prêteur indépendant soutenu par Winston Artory Group.
- Metis déclare n’avoir aucun intérêt à vendre les œuvres qui garantissent les prêts, contrairement aux financiers liés aux maisons de vente aux enchères.
- Au cours des cinq dernières années, les prêts garantis par l’art sont devenus l’un des segments à la croissance la plus rapide du marché de l’art.
- Les financements sont utilisés pour la planification patrimoniale, la gestion de trusts, les obligations fiscales et les nouvelles acquisitions.
- La souscription basée sur des données réelles de transaction accélère et rend plus précises les décisions de prêt.
Metis Fine Art Finance : le prêt d’art indépendant
Metis naît de l’expérience décennale de Rebecca Fine, parmi les fondatrices d’Athena Art Finance en 2015, qui avec sa collègue Giovanna Quattrone a décidé de construire une nouvelle réalité après que la maison mère d’Athena a choisi de réduire les investissements dans le secteur du lending artistique. La nouvelle société combine l’expérience de Fine dans les prêts garantis par des œuvres d’art avec les données d’évaluation de Winston Artory Group, la même base de données qui alimente le rapport annuel Art Market Report réalisé avec UBS et Art Basel.
Qui sont les fondatrices et qui est derrière le projet
Fine raconte que le choix de repartir de zéro est né de la volonté de continuer à travailler directement avec les collectionneurs, en combinant l’expérience acquise chez Athena avec l’intelligence de marché de Winston Artory. Le résultat, explique-t-elle, est une structure capable de souscrire les prêts de manière plus efficace tout en restant complètement indépendante des maisons de vente aux enchères, galeries ou fonds d’investissement.
C’est précisément cette indépendance que Metis revendique comme son avantage compétitif. Contrairement aux prêteurs liés aux maisons de vente aux enchères, la société affirme n’avoir aucun intérêt à vendre, à l’avenir, les œuvres mises en garantie des prêts. C’est une distinction que Fine répète à plusieurs reprises : un financier, dit-elle, ne devrait avoir aucun intérêt dans la vente de l’œuvre. Metis n’est pas une maison de vente aux enchères, n’est pas un dealer, n’est pas une galerie. Son intérêt, soutient-elle, reste lié à la continuité de propriété et au plaisir de posséder la collection par le client.
La croissance du prêt d’art dans un marché incertain
Au cours des cinq dernières années, alors que les ventes aux enchères perdaient de l’élan et que les taux d’intérêt augmentaient, les collectionneurs sont devenus de plus en plus réticents à vendre des œuvres de valeur dans un marché instable. Le résultat a été un boom des prêts garantis par des œuvres d’art, parmi les segments à la croissance la plus rapide de tout le marché de l’art. Banques et maisons de vente aux enchères ont élargi leurs divisions de crédit, tandis qu’une nouvelle vague d’opérateurs indépendants est entrée dans le secteur, misant tout sur l’idée que les collectionneurs voient aujourd’hui leurs collections non seulement comme des biens culturels, mais comme de véritables actifs financiers.
Pourquoi les collectionneurs préfèrent se financer plutôt que vendre
La concurrence dans le secteur a rapidement augmenté : récemment, l’ancien dirigeant de Sotheby’s Adam Chinn a lancé International Art Finance avec le soutien de la famille Nahmad, signe de combien le secteur est devenu encombré. Pour Fine, cependant, la véritable nouvelle n’est pas la concurrence en soi, mais le fait que le financement lié à l’art s’est transformé d’une solution d’urgence en un outil ordinaire de gestion patrimoniale avec art. De nombreux collectionneurs, explique-t-elle, ne veulent pas du tout vendre : ils veulent des options. Le crédit garanti par l’art offre des liquidités sans pression, permettant de maintenir la propriété tout en résolvant l’objectif financier du moment.
Prêts garantis par des œuvres d’art comme outil de gestion patrimoniale
Les financements pour collectionneurs d’art sont utilisés aujourd’hui pour les raisons les plus diverses. Un cas fréquent concerne les trusts : une famille peut avoir construit une collection importante au cours de décennies, mais la génération suivante ne partage pas toujours les mêmes priorités. Certains bénéficiaires veulent conserver les œuvres, d’autres préféreraient recevoir des distributions en argent. Le financement permet aux trustees de générer des liquidités sans devoir vendre immédiatement.
Comment éviter les ventes forcées et financer de nouvelles acquisitions
Le même mécanisme vaut pour la planification successorale ou pour les obligations fiscales : parfois, il faut simplement du temps, et vendre rapidement permet rarement d’optimiser le résultat. Un prêt crée l’espace pour des décisions réfléchies au lieu de ventes sous pression. De nombreux clients, ajoute Fine, se financent également pour continuer à acheter, en utilisant la valeur déjà bloquée dans la collection pour saisir de nouvelles opportunités. C’est ici que le raisonnement devient presque un arbitrage financier : les collectionneurs les plus sophistiqués comparent le coût de la dette avec les rendements qu’ils pensent pouvoir obtenir ailleurs, du private equity à leur propre activité entrepreneuriale.
L’innovation dans l’évaluation basée sur les données
Au cours des dix dernières années, le secteur est devenu beaucoup plus orienté vers les données, et cela a changé les règles du jeu. Un ensemble de données meilleur rend le processus plus efficace : la souscription de Metis repose sur une vision disciplinée et vérifiable de ce que le marché soutient réellement, ancrée à des historiques de transactions réelles et à une demande démontrée, non à des estimations optimistes sur les valeurs futurs. En fin de compte, explique Fine, on prête contre la future vendabilité d’une œuvre : plus précise est la compréhension du marché, plus rapides sont les décisions, et les clients apprécient une réponse claire au lieu d’attentes prolongées.
En regardant vers la prochaine décennie, Fine est convaincue que les prêts basés sur des données de marché deviendront une partie standard de la gestion patrimoniale : il est déjà rare de rencontrer un collectionneur sérieux qui ne pense pas au moins à la financiabilité de sa propre collection. L’art reste un bien intrinsèquement illiquide, et avec le passage des grandes collections entre générations, le financement est destiné à peser de plus en plus dans la gestion de ces patrimoines. Les récents résultats des enchères ont redonné confiance au marché, mais la liquidité reste nécessaire indépendamment de son évolution : quand les valeurs ne sont pas à leur maximum, le financement devient une alternative plus attrayante que la vente, permettant néanmoins à ceux qui veulent céder une œuvre de le faire selon leurs propres délais, non sous contrainte.
FAQ
Pourquoi les collectionneurs choisissent-ils de plus en plus souvent le prêt au lieu de la vente ?
Ils préfèrent se financer contre des œuvres de valeur pour préserver la propriété et éviter de vendre dans des marchés incertains ou faibles.
À quels besoins financiers répondent les prêts garantis par des œuvres d’art ?
Ils sont utilisés pour la planification successorale, la gestion de trusts, les obligations fiscales et le financement de nouvelles acquisitions, sans devoir vendre de force les œuvres.
En quoi Metis Fine Art Finance se distingue-t-elle des prêteurs liés aux maisons de vente aux enchères ?
Metis mise sur l’indépendance : elle déclare n’avoir aucun intérêt à vendre les œuvres des clients et base la souscription sur des données de marché réelles.
Comment les données ont-elles changé le processus de souscription dans le prêt d’art ?
L’utilisation d’historiques de transactions réelles et de demande démontrée améliore la rapidité et la précision des décisions, surpassant les estimations basées uniquement sur des prévisions optimistes de valeur.
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Experte en marketing digital, Amelia a commencé à travailler dans le secteur de la fintech en 2014 après avoir écrit sa thèse sur la technologie Bitcoin. Auparavant, elle a été auteure pour plusieurs magazines internationaux liés aux cryptomonnaies et CMO chez Eidoo. Elle est aujourd’hui cofondatrice et rédactrice en chef de The Cryptonomist et d’Econique.
